研报掘金丨信达证券:华润啤酒高端化逻辑在业绩端持续兑现,维持“买入”评级


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信达证券21日研报指出,华润啤酒(0291.HK)上半年次高端及以上产品增速略超预期,喜力同比增长60%以上。公司高端化逻辑在业绩端持续兑现,2023年开启公司最后一个三年发展战略“高端制胜,卓越发展”,次高端及以上产品有望保持双位数增长。考虑到白酒业务并表,维持“买入”评级。该行认为,公司目前白酒业务仍然处于探索期,金沙仍然存在渠道库存较高、价格倒挂的问题,我预计随着金沙遗留问题的逐步解决,白酒对收入和业绩的贡献有望逐渐增加。

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来源:格隆汇
编辑:GY653

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